Même si la finalité d’une levée de fonds et d’un emprunt bancaire reste la même, à savoir le financement d’une activité, leurs principes demeurent fondamentalement différents.

Ainsi, leurs niveaux de risque et de rentabilité varient énormément. L’emprunt bancaire, le plus risqué des deux financements, offre, comme on peut s’en douter, la meilleure espérance de rendement.

Pourquoi risqué ?
Tout simplement parce que le banquier exige un remboursement de son prêt à échéance fixe, peu importe la situation de l’entreprise à cette date. Les risques encourus d’un surendettement sont le découvert bancaire, le trou de trésorerie, voire, au pire, le dépôt de bilan.

A l’inverse, un investisseur en capital, n’a pas ou très peu de garantie sur le montant qu’il a investi. Il entre dans le capital d’une entreprise, mais, en cas de défaillance, ne récupère rien sur la somme investie.

En contrepartie, il prend une part non négligeable sur les bénéfices de l’entreprise, en plus de sa part dans le capital, alors que le banquier, lui, reprend juste le montant de son prêt et des intérêts. Les fonds propres sont donc une ressource qui coûte cher à l’entreprise.